Суждения о финансировании бизнеса. Внутренние и внешние источники финансирования бизнеса

Выбирая источники финансирования бизнес-идей, большинство предпринимателей не учитывают, что инвестиции необходимы не только на этапе открытия, а и на протяжении всего процесса жизнедеятельности созданного предприятия. Хотите, чтобы проект был успешным и долгосрочным — изучите способы изыскания средств!

Понятие «финансирование бизнеса» и классификация

Данный термин означает снабжение (обеспечение) предпринимательской деятельности денежными ресурсами. Зависимо от места возникновения материальных средств различают внутреннее и внешнее финансирование.

На начальном этапе формирования производственного процесса руководители задействуют внешние ресурсы, происхождение которых обеспечивают следующие источники:

  • государство ;
  • банковские организации;
  • акционеры;
  • некоммерческие компании;
  • фирмы-партнеры;
  • физические лица.

Когда производство начинает приносить доход, появляется возможность привлекать внутренние ресурсы, среди которых:

  • чистая прибыль;
  • доходы будущих периодов;
  • (отчисления на оборудование);
  • целевые резервы, выделяемые на покрытие предстоящих затрат.

В идеале эффективный и прибыльный бизнес — самоокупаемый и не требующий привлечения затрат со стороны. Однако на первых порах и в период расширения сферы деятельности сложно обойтись без внешних видов финансирования — далее о каждом из них в подробностях.

Основные источники финансирования бизнеса в сравнении

Распространенная среди субъектов хозяйственной деятельности практика — привлечение заемных денег. Чтобы сохранить право полноценно распоряжаться собственным бизнесом, большинство предпринимателей берут ссуды, кредиты, займы.

Банковское кредитование

Займы от банков занимают лидирующую позицию среди способов финансирования малого бизнеса, охватывая расширенный спектр назначения затрат: промышленные, потребительские, сельскохозяйственные, ипотечные ссуды.

Плюсы :

  • оперативное решение о выдаче;
  • самостоятельное распределение средств без контроля и указаний со стороны инвестора.

Минусы :

  • малый срок пользования (стандарт — 36 месяцев);
  • необходимость предоставления залогового имущества; обязательная выплата процентов и страховых взносов.

Лизинговые программы

Лизинг — комплексная форма финансового кредитования, основанная на предоставлении основных фондов в аренду с последующим выкупом.

Предметом лизинга могут выступать предприятия, земельные участки, транспортные средства, оборудование, имущество (движимое и недвижимое).

Плюсы :

  • финансирование исчисляется в 100%-ном соотношении со стоимостью оборудования — для сравнения, банки требуют 10–15% от цены;
  • отсутствует требование предоставления залога — таковым выступает арендуемое (покупаемое) оборудование (участок, транспорт);
  • долг в балансе организации не увеличивается;
  • более лояльные условия в сравнении с ссудой банка;
  • все платежи лизингополучателя относятся в издержки предприятия.

Минусы :

  • при оформлении лизинга может потребоваться первоначальный взнос — до 30% от стоимости имущества;
  • для предпринимателей, работающих по упрощенной системе налогообложения, подходят не все схемы лизингового кредитования — следует внимательно выбирать компанию для сотрудничества;
  • на сумму лизинга начисляется НДС.

Торговый займ

Форма взаиморасчетов между фирмами. Вы можете заказать необходимый товар (оборудование) с отсрочкой оплаты. Такой способ часто используют предприниматели, чьей деятельностью является реализация продукции другого производителя: на закупку берут оптовую партию товара, а расчет делают после его продажи в розничной сети.

Возможен и способ взаимовыгодного сотрудничества между фирмами разных направлений — заказанный товар (услуга) оплачивается в натуральной форме — тем , что производит другое предприятие.

Государственные дотации, налоговые льготы

Начинающие предприниматели получают помощь государства в организации бизнеса. Одно из средств такой помощи — дотации. Это разовые выплаты от государства, органов местного самоуправления или международных организаций на покрытие части затрат, капитальных издержек или взносов.

Кроме того, в системе налогообложения предусмотрены специальные условия для индивидуальных предпринимателей (ИП), регламентируемые Федеральным законом № 477-Ф3.

Получить право на налоговые каникулы (обнуление налоговой ставки) в 2016 году могут следующие ИП:

  • зарегистрированные впервые;
  • выбравшие одну из схем налогообложения — упрощенную (УСН) или патент (ПСН);
  • ведущие деятельность в социальной, производственной или научной отраслях.

Каникулы установлены не по всей территории России, в каждом регионе они устанавливаются местной властью на свое усмотрение. Льгота действует и в 2020 году. Обратите внимание, что она рассчитана на два налогового периода (года) для каждого конкретного ИП.

Все же, какой бы хорошей и перспективной ни выглядела идея, минимизируйте траты и полагайтесь на собственные ресурсы, помня пресловутую поговорку: «Берешь чужое, а отдаешь свое!»

Гранты и другие источники финансирования проекта

Наиболее привлекательной формой финансирования малого бизнеса несомненно является — безвозмездной целевой субсидии на научные исследования, обучение, лечение и реализацию социальных проектов. Однако, чтобы государственный или коммерческий грант достался именно вам, идея должна соответствовать следующим критериям:

  1. представление доказательного обоснования важности проекта;
  2. быстрая окупаемость — гранты выделяют на короткий срок (от нескольких месяцев до года);
  3. четко разработанный план реализации бизнес— идеи с указанием сроков достижения поставленных целей;
  4. готовность взять на себя определенную часть затрат;
  5. отчет за каждую потраченную из выделенных средств копейку.

Хотя государственные гранты больше рассчитаны на поддержку ученых и молодых специалистов, на субсидирование малых форм собственности в России ежегодно выделяются средства из бюджета.

Параллельно на государственном и региональном уровнях разрабатываются — информация о действующих проектах представлена в территориальных центрах занятости и на официальном сайте Министерства финансов.

Иностранные инвесторы также подыскивают перспективных представителей малого бизнеса и готовы вкладывать в развитие интересных проектов внушительные суммы. Однако, учтите, что такие «доноры» зачастую требуют взамен долю собственности или большой процент от прибыли, а также выставляют условие об официальном закреплении за собой авторства на идею.

Если без привлечения дополнительных инвестиций не обойтись, еще раз удостоверьтесь в правильности принятого решения, просчитайте все возможные риски и выставьте себе временные рамки для погашения займа, в которые точно уложитесь!

Ни одно предприятие не может существовать без финансовых вложений. Неважно, находится ли бизнес-проект в начале реализации или уже несколько лет существует, перед его владельцем стоит непростая задача – постоянно искать и находить источники финансирования бизнеса.

Основные виды источников финансирования бизнеса

Финансами называют совокупную сумму средств, обеспечивающих всю деятельность компании: от платежеспособности перед поставщиками и арендодателями в настоящем до возможности расширения сферы интересов в будущем.

К сожалению, время от времени могут возникать причины, препятствующие слаженной и бесперебойной работе предприятия. Среди них могут быть:

  • средства от реализации продукции поступают позднее, чем приходит пора расплачиваться по долговым обязательствам,
  • инфляция обесценивает полученный доход так, что невозможно приобрести сырье для производства следующей партии товара,
  • расширение фирмы или открытие филиала.

Во всех вышеперечисленных ситуациях компании приходится искать внутренние и внешние источники финансирования.

Источник финансирования – ресурс-донор, который обеспечивает постоянный или временный приток материальных и нематериальных средств. Чем стабильнее идут дела компании, тем выше ее ликвидность на экономическом рынке, поэтому главной головной болью предпринимателя является поиск самого лучшего источника финансирования.

Виды источников финансирования:

  • внутренний,
  • внешний,
  • смешанный.

Финансовые аналитики настаивают на идее о том, что основные источники должны иметь корни из нескольких разных ресурсов, потому как у каждого из них есть свои особенности.

Внутренние источники

Внутренние источники финансирования – это совокупность всех собственных материальных и нематериальных средств организации, которые были получены в результате работы компании. Они выражаются не только в деньгах, но еще и в интеллектуальных, технических и инновационных ресурсах.

К внутренним источникам финансирования бизнеса относится:

  • доход в денежном эквиваленте,
  • амортизационные отчисления,
  • выданные займы,
  • удержание зарплат,
  • факторинг,
  • продажа активов,
  • резервная прибыль,
  • перераспределение средств.

Доходы в деньгах

Прибыль от реализации товара или услуги принадлежит собственникам компании. Часть из них выплачивается как законные дивиденды учредителям, а часть идет на обеспечение работоспособности фирмы в будущем (закупки сырья, оплату рабочей силы, коммунальных платежей и налогов). Как нельзя лучше подойдут в качестве источника.

Амортизационные отчисления

Так называется некая сумма, отложенная про запас, на случай поломки или износа оборудования. Ее должно быть достаточно, чтобы купить новую технику без риска влезть в другие источники и активы. Их можно использовать как вложения в новую идею.

Внутренние источники финансирования бизнеса

Выданные займы

Те средства, которые были выданы клиентам на кредитной основе. При необходимости их можно востребовать.

Удержание зарплат

Работник имеет право получить оплату за проделанный труд. Однако, если требуется дополнительно вложиться в новый проект, можно на месяц–другой воздержаться от выплаты, предварительно договорившись с персоналом. Такой метода сопряжен с большим риском, так как увеличивает долг компании и провоцирует рабочих на забастовки.

Факторинг

Возможность отстрочить платежи фирме-поставщику путем обещаний выплатить все с процентами позднее.

Продажа активов

Актив – это любой вещественный или нематериальный ресурс, который имеет свою цену. Если у предприятия или ее участников есть неиспользующиеся активы, например земля или складское помещение, то их можно продать, а вырученные деньги вложить в новый, перспективный проект.

Резервная прибыль

Деньги, которые отложены про запас, на случай непредвиденных расходов или для устранения последствий форс-мажоров и стихийных бедствий.

Перераспределение средств

Выручит, если организация одновременно занимается несколькими направления. Нужно определить наиболее продуктивное и перевести финансы на него с остальных, менее эффективных.

Внутреннее финансирование предпочтительнее, так как не подразумевает вмешательств со стороны с последующей частичной или даже полной потерей основного контроля над деятельностью предприятия.

Внешние источники

Внешние источники финансирования – это применение финансовых средств, полученных извне, для продолжения деятельности компании.

В зависимости от вида и продолжительности, внешнее финансирование бывает привлеченным (от инвесторов и государства) и заемным (кредитные фирмы, физические и юридические лица).

Примеры внешних источников финансирования:

  • кредиты,
  • лизинг,
  • овердрафт,
  • облигации,
  • торговые займы,
  • долевое финансирование,
  • слияние с другой организацией,
  • продажа акций,
  • государственное спонсорство.

Виды внешних источников финансирования бизнеса

Кредиты

Кредит – самый распространенный способ получить деньги на развитие, потому что его не только можно быстро получить, но выбрать наиболее приемлемую программу. Кроме того, кредитование доступно большинству владельцев фирм.

Выделяют два основных вида кредитов:

  • коммерческий (предоставляется фирмой-поставщиком в виде отсрочки платежа),
  • финансовый (собственно денежный заем от финансовых организаций).

Кредит выдается под оборотный капитал или имущество фирмы. Его сумма не может превышать 1 млрд рублей, которые компания обязана вернуть в течение 3 лет.

Лизинг

Лизинг считается одним из типов кредитования. От обычного кредита он отличается тем, что организация может взять в аренду технику или оборудование и, осуществляя свою деятельность с их помощью, постепенно выплачивать законному владельцу полную сумму. Другими словами, это полная рассрочка.

По лизингу возможно арендовать:

  • целое предприятие,
  • участок земли,
  • постройку,
  • транспорт,
  • технику,
  • недвижимость.

Как правило, лизинг-компании идут на встречу и предоставляют наиболее выгодные условия заемщику: они не требуют залога, не накидывают проценты и индивидуально составляют график приема платежей.

Оформление лизинга проходит гораздо быстрее, чем кредита за счет отсутствия необходимости предоставлять большое количество документов.

Овердрафт

Овердрафтом называют форму кредитования банком, когда основной счет предприятия привязывают к кредитному счету. Максимальная сумма равна 50% от месячного денежного оборота самой фирмы.

Таким образом, банк становится незримым финансовым партнером, который всегда в курсе коммерческой обстановки: если организации необходимы вложения на любые нужды, на ее счет автоматически поступают средства из банка. Однако если к концу оговоренного срока выданные деньги не будут возвращены банковскому учреждению, будет выставлен процент.

Облигации

Под облигациями предполагают кредит с процентной ставкой, который выдает инвестор.

По времени могут быть долгосрочные (от 7 лет), среднесрочные (до 7 лет) и краткосрочные (до 2 лет) облигации.

Существуют два варианта облигаций:

  • купон (кредит выплачивается с равной разбивкой процента за 2, 3 или 4 раза в течение года),
  • дисконт (кредит выплачивается за несколько раз в течение года, но процентная ставка может различаться от раза к разу).

Торговые займы

Данный метод внешнего финансирования подходит, если сотрудничающие друг с другом предприятия согласны получать оплату в натуральном виде, товаром или услугой, то есть обмениваться продуктом производства .

Лизинг как одна из форм внешнего финансирования

Долевое финансирование

Подобный источник подразумевает вовлечение в состав учредителей нового члена, инвестора, который путем вложения своих средств в уставной капитал, расширит или стабилизирует финансовые возможности компании.

Слияние

При необходимости можно найти другую компанию с такими же проблемами с финансированием и произвести слияние фирм. Сэкономив за счет масштабности, организации-партнеры могут найти более выгодный источник. Каким образом? Чтобы взять тот же самый кредит, фирма должна быть лицензирована, а чем она крупнее, тем больше шансов, что процедура получение лицензии увенчается успехом.

Продажа акций

Продавая даже небольшое количество акций компании, можно существенно пополнить бюджет. Также есть шанс, что фирмой заинтересуются крупные капиталисты, готовые инвестировать в производство. Но нужно быть готовым делиться контролем: чем больший поток инвестиций будет со стороны, тем большим куском доли нужно будет делиться.

Государственное спонсорство

Отдельный вид внешнего финансирования. В отличие от банковского кредита, государственное спонсорство подразумевает бесплатный и безвозвратный заем денег. Все же его получить не так просто, потому что нужно соответствовать одному важному критерию – входит в сферу интересов государственных органов.

Госфинансирование бывает нескольких видов:

  • капиталовложения (если на постоянной основе, то государству отходит контрольный пакет акций),
  • субсидии (частичное спонсорство),
  • заказы (государство заказывает и покупает продукцию, обеспечивая фирме стопроцентную реализацию товара).

Внешнее финансирование сопряжено с большими рисками, и к нему лучше прибегать в случае, когда не удается справиться с кризисом в компании своими силами.

Плюсы и минусы внутренних и внешних источников финансирования

Источник Плюсы Минусы
Внутренний

– простота привлечения финансов,

– отсутствие потребности просить разрешение на трату,

– отсутствие необходимости выплат по процентным ставкам,

– сохранения контроля над деятельностью;

– ограниченное количество финансов,

– ограничения в расширении.

Внешний

– неограниченность финансового потока,

– возможность смены оборудования,

– увеличение оборотов и, соответственно, прибыли;

– высокий риск банкротства,

– необходимость выплачивать процентные ставки,

– необходимость прохождения через бюрократические проволочки.

Как выбрать источник финансирования

От правильного выбора источника финансирования зависит эффективность и прибыль всей организации в целом. Прежде всего бизнесмену стоит сверить свои действия со следующим перечнем:

  1. Дать точные ответы на следующие вопросы: для чего нужно финансирование? сколько денег понадобится? когда фирма сможет их вернуть?
  2. Определиться со списком потенциальных источников обеспечения.
  3. Начиная с самых дешевых и заканчивая самыми дорогими, составить иерархию.
  4. Посчитать затраты и окупаемость бизнес-идеи, для которой ведется поиск источников.
  5. Подобрать самый оптимальный вариант финансирования.

Понять, насколько выбор источника финансирования был оправдан, можно только по результатам работы, спустя время: если производительность и оборот организации возросли, значит, все было сделано правильно.

Многие начинающие предприниматели для открытия своего дела ищут источники финансирования бизнеса. Это может быть кредит, инвестирование или получение гранда. В статье мы расскажем об особенностях, преимуществах и недостатках этих видов инвестирования.

Сегодня предостаточно способов найти денег на создание своего дела, что позволяет начинающему предпринимателю организовать малый, средний или крупный бизнес.

Основные источники финансирования

Различают внешнее и внутреннее финансирование. Внутреннее заключается в использовании собственного капитала (чистая прибыль, отчисления), а внешнее – в использовании заемного и привлеченного капитала.

Для организации предпринимательства зачастую требуются внешние инвестиции. Это может быть кредит в банке, сторонние инвестиции и грант. Особенности этих видов рассмотрим позже. В случае организации можно использовать самофинансирование. Естественно, это наилучший вариант, ведь вам не придется выплачивать процентную ставку или «делится» с кем-то своим новым источником доходоа.

Прямое и долговое финансирование

Сегодня долговое финансирование считается основным источником привлечения денег. Оно выгодно тем, что не подразумевает частичную продажу бизнеса другому человеку. Зачастую привлечения заемного капитала приносят хорошие плоды. Основная цель таких инвестиций заключается не в получении полного контроля, а в фиксации доходов сроком 1-3 года.

Прямые инвестиции представляют собой капиталовложения в акционерный капитал, чтобы извлечь доход и получить право на участие в управлении компанией. Инвестор вправе участвовать в совете директоров, он влияет на формирование и изменение команды управления бизнесом, предлагает стратегии развития предприятия. Как показывает мировая практика, прямые инвестиции – это покупка более 10% уставного капитала предприятия.

Способ инвестирования выбирается в зависимости от ваших целей. Если вы собираетесь открыть крупное производство, намного эффективней взять .

Как получить финансирование?

Как получить финансирование – важный вопрос, который беспокоит не только начинающих, но и более опытных предпринимателей. Искать варианты финансирования нужно после того, когда составлен бизнес-план проекта. Это крайне важный документ, без которого можно и надеяться на внешние инвестиции. Банкам и инвесторам нужно предоставить план. Для банков важно убедиться, что кредит будет погашен вовремя. Что касается инвесторов, то они должны знать, спустя какое время предприятие станет прибыльным и выгодным для них. О том, зачем нужен и как разработать бизнес план, .

Занимаясь поиском финансирования, вы должны идти туда, где хотят увидеть ваш план. Представьте его без преувеличения объемов продаж и постарайтесь, чтобы он отличался от других планов. Если вы обладаете правом собственности на недвижимость, где планируете организовать бизнес, например, открыть предприятие по производству чипсов, пекарню или что-то подобное, а стоимости этой недвижимости достаточно для погашения кредита, то вы можете рассчитывать на кредит практически в любом коммерческом банке.

Преимущества кредитования

Зачастую кредитование бизнеса коммерческими банками осуществляется без проблем, но только в том случае, если предпринимательство уже развито и приносит стабильный доход или если у заемщика уже развито одно дело и он собирается открыть новое. Если вы собираете взять деньги на открытие бизнеса в кредит с нуля, подготовьтесь к трудностям.

Потребительский кредит в банке

Если вас больше привлекают , а о крупном предприятии вы не задумывайтесь, возьмите потребительский кредит в банке. Многие банки России дают кредит на сумму до 100 000 рублей без залога , без справки о доходах и без поручителей. Для получения более серьезных сумм в кредит, понадобятся поручительство, залог или справки.

Деньги под залог имущества

Если у вас есть автомобиль, квартира, нежилое помещение или другое ценное имущество, можно взять кредит под залог. Для развития крупного бизнеса часто средств, которых предлагает банк, недостаточно. Также отметим, что только при 100-процентной уверенности в успехе можно задуматься о кредитовании.

Инвестирование

Инвестирование – неплохой вариант получения денег для открытия своего дела. Поиск инвесторов заключается в том, что вам нужно найти партнера, готового частично или полностью профинансировать ваши начинания.

Найти инвестора – сложная, но вполне реальная задача. Инвесторы – предусмотрительные и осторожные люди, они не дадут вам денег на то, что может провалиться. Для привлечения инвесторов или партнеров понадобится тщательно продуманный бизнес-план, и по этому вопросу лучше обратиться к специалистам. О том, как разработать данный документ, Кредиторы должны быть более чем уверены в том, что бизнес, в который они вкладывают собственные деньги, будет для них прибыльным.

Как получить гранд?

Гранд является лучшей альтернативой банковскому кредиту и другим видам финансирования. Преимущество очевидно: гранд не нужно возвращать. Но учитывайте, гранды предназначены не для того, чтобы вы растратили деньги просто так. Тот, кто платит деньги, заинтересован в том, чтобы вы решили его задачи.

Зачастую на бизнес-гранды на развитие малого и среднего предпринимательства выделяются бюджетные средства. Деньги платят тем, что желает развить приоритетный для определенного региона вид деятельности. К примеру, вполне возможно получить гранд на создание производства по переработке мусора, исследования новых энергосберегающих технологий, для оздоровления окружающей среды и т.п.

Гранды предоставляются под инновационные проекты, где присутствуют серьезные научные разработки. Основной российский источник грандов – государственный Фонд содействия развитию малых форм предприятий в научной и технической сфере. Иногда деньги выделяют крупные производственные компании, которые также заинтересованы в разработке высоких технологий.

Напоследок скажем, что одним из самых перспективных направлений, где не нужны серьезные инвестиции, является бизнес в интернете, идеи которого можно . В данной сфере достаточно нескольких тысяч рублей, можно заняться и такой деятельностью, где вам совсем не понадобятся деньги, только знания.

Главы и руководители финансовых структур нынешних отечественных предприятий проявляют серьезный интерес к подбору и поиску путей и средств на финансирование своего дела.

Банки и фондовые рынки дают возможность рассмотреть разные предложения по этому вопросу, поясняя их особенности, соотнося их с изменениями денежного рынка.

Предлагаем вам рассмотреть стандартные и самые эффективные методы получения капитала на развитие бизнеса.

Источник получения финансов для бизнесмена может быть классифицирован как внешний, так и внутренний.

В первую категорию можно отнести те активы, денежные единицы, которые организация получает «со стороны», от компаний, от которых бизнес не завит напрямую, например, банк, вкладчики, инвестиции. Какой именно инструмент использовать и направить определяют согласно нескольким основным пунктам:

  • Стоимость
  • Пассив, именно его тип
  • Необходимость и срок

Источники «извне»

Этот тип подразделяется на долевой и долговой. В первом случае фирма использует свои собственные средства, во втором – берет займ. Инвесторы считают, что последний инструмент финансирования – более выгодный, так как в самой себестоимости такого инструмента уже учтена небольшая страховочная сумма, «на риск». Владельцы бизнеса также видят в финансировании данного типа свои выгоды, в данной ситуации нет необходимости выделять длю для кредитора в организации.

Минус такого инструмента в том, что он делает компанию зависимой от ситуаций на экономическом рынке, при спаде, например, организация может быть не в состоянии выплачивать кредит.

Долговое финансирование, типы

  • Синдицированный заём

Такая форма применяется в случае, если одному банку не под силу выдать запрошенную сумму средств. Тогда кредиторами формируется объединение, и оформляются определенные договорные отношения как внутри синдиката, так и с получателем кредита, которые определяют алгоритм действий по погашению займа.

По статистике, наши банковские организации применяют такой метод крайне редко в качестве источника финансирования, чаще этим пользуются западные компании.

Альтернативой данному методу можно предложить облигации.

  • Облигации

Выпускаются крупными компаниями за тем, чтобы привлечь дополнительные средства. Такие бумаги могут быть в свободном доступе, можно их как легко приобрести также и реализовать. Устойчивые предприятия, которые в состоянии сделать прогноз экономической ситуации, эмитируют облигации, имеющие деноминацию в иностранной валюте.

  • Овердрафт

По сути это — краткосрочный кредит. Овердрафт подразделяется на классический, авансовый, инкассационный. Существенное отличие от кредита – его гашение происходит в полном объеме, за счет средств, списанных с карточки. Плюс его в том, что для его оформления не нужно никаких дополнительных документов, кроме как собственной банковской пластиковой карты с имеющимся на ней лимитом. Для такого типа кредитования достаточно, чтобы движение средств на карте было постоянным. Минус – высокие проценты и маленький срок для погашения кредита.

  • Лизинг

Еще одна форма кредитования, когда лизингодатель передает в аренду на долгий срок какого-либо вида собственность с возможностью ее или вернуть или выкупить. Плюсы Лизинга в том, что прибыль предприятий, пользующихся лизингом, облагается меньшим налогом. Лизинг дает возможность владельцам бизнеса обновлять свою техническую базу. Если, в ситуации с кредитом, у Вас будет договор, который будет предписывать четкие сроки, размеры выплат, то с лизингодателем всегда можно договориться на условиях, учитывающих Ваши возможности. Процентные ставки по лизингу, как правило, выше на несколько процентов по кредиту, однако, несмотря на это, суммарные выгоды от такого вида кредитования как лизинг больше, чем от классического кредита.

  • Кредит, основывающийся на рейтинговом агентстве

В данном случае, рейтинговое агентство является поручителем банка и указывает на то, сможет ли эмитент выполнить все свои обязательства. Основываясь на их мнении, кредиторы, предприниматели решают, какой источник финансирования наиболее выгоден, где выше спрос. При положительной оценке рейтингового агентства, конкурентоспособность предприятия повышается.

  • Залоговый кредит

Кредит под залог должен обеспечиваться каким-то ценным имуществом, которое обеспечит организации, выдающей заём, что Вы обязательно погасите выданную денежную сумму. Имущество продается только в том случае, если кредитополучатель не справляется со своими долговыми обязательствами. Минусы в том, что такой кредит требует больше времени для его оформления и сопряжен с рисками потери заложенного имущества. Плюс – процентная ставка гораздо ниже, в сравнении с классическим кредитом.

Государственное кредитование

  • Прямые капитальные вложения. Данные денежные средства направлены на предприятия, находящиеся в государственном секторе. Соответственно, вся прибыль является государственной.
  • Субсидии. Выделение небольших сумм, неполное или частичное финансирование. Под него попадают как частные, так и государственные компании. Положительная черта такого рода финансирования в том, что он беспроцентный, бесплатный и безвозмездный.
  • Госзаказ. Государство выступает в качестве покупателя и формирует заказ на производство того или иного продукта конкретной фирме. В качестве примера можно привести РЖД. Дорога – государственная, а то, что по ней перемещается, создают частные организации. В таком случае, государство не тратится на производство, а производитель получает прибыль с продаж.

Долевое финансирование, виды

Привлечение денежных средств посредством акций. Акции выпускаются теми организациями, которые состоялись на рынке и имеют стабильные денежные потоки. Акции могут быть предложены первично, вторично, частично или в полном объеме.

  • Венчурный капитал

Средства, используемые для инвестирования внешним инвестором через третьих лиц в новые, растущие предприятия, либо в те, которые стоят на грани разорения. Такой вид инвестирования предполагает высокий риск, но и доход, чей размер определяется как «выше среднего». Через венчурные инвестиции так же можно приобрести долю компании в собственность.

  • Синдицированные инвестиции

Объединенная группа инвесторов (имеющие романтическое название «бизнес-ангелы») по собственной инициативе вкладывает средства в проекты, которые считают наиболее выгодными. Этот способ получения средств так же связан с риском отсутствия выгод (бизнес-ангел вкладывает свои средства), однако практически лишен бюрократических проволочек.

Внутренние источники

Такие средства формируются в результате работы предприятия. Туда входит: доход от продаж, валовая прибыль. Сюда можно отнести:

  • Прибыль, которая нераспределена

Это средства, которые остаются у организации после того, как она выплатила все налоги, осуществила все денежные операции по акциям. Такие деньги отправляются в активы компании и используются для ее дальнейшего развития и роста. Такие средства могут быть определены на приобретение ценных бумаг или просто храниться в корме кассового остатка.

  • Автоматическое финансирование

Средства, получившиеся в результате увеличения размера пассива (рост задолженности по кредиту), при начислении (но удерживании) заработной платы работникам. Такие средства автоматически распределяются на нужды организации. Этот тип сопряжен с огромными рисками в виде увеличения финансовых обязательств компании.

  • Факторинг

Включает в себя три стороны: фактор (покупатель требований), дебитор (покупатель товара) и кредитор (поставщик). По сути это спекуляция краткосрочной дебиторской задолженностью, как правило, со скидкой от 10 — 60 процентов. Вид краткосрочного кредита под залог активов компаний.

  • Оптимизирование капиталов

Подразумевает создание определенных проектов, направленных на увеличение или снижение доходности. В таком случае, как правило, принимаются комплексные меры, которые позволяют появиться свободным средствам, которые могут быть реинвестированы в другие направления работы организации, направлены на ее расширение или же на создание новых проектов.

  • Сброс непрофильного актива

Активы, которые не приносят денежных выгод, наоборот отвлекая на себя средства и внимание. В таком случае, наилучшим выходом является реализация таких активов, а вырученные средства необходимо перенести на то направление, которое компания считает приоритетным.

  • Фонд под амортизацию

Амортизация – изнашивание производственных мощностей, точнее, его денежное выражение. Сумма денежных средств, из которых формируется фонд, направленных на данные нужды закладывается в себестоимость производимой продукции, а соответственно влияет на цену. Основные инструменты предприятия ремонтируются, заменяются или возводятся заново из данных средств. Необходимое количество отчислении высчитывается из изначальной цены средства, под которое рассчитана амортизация. Если оборудование нуждается в немедленном ремонте или замене, то предприятие может пойти по пути ускоренной амортизации. В таком случае отчисления производятся в большем объеме, чем нормативные. Такой способ рекомендуют только крупному бизнесу, так как при покупке нового оборудования наращиваются объемы, увеличивается количество производимого товара и амортизация рассчитывается на большее количество продукции, а, следовательно, роста цен не происходит.

Финансирование – способ обеспечения предпринимательства денежными средствами. Внутренние источники финансирования – источники поступления денежных средств, которые образованы за счет результатов предпринимательской деятельности. Это могут быть вложения учредителей компании в уставный капитал; денежные средства, полученные после продажи акций компании, продажи имущества компании, получения арендной платы за сдачу имущества в аренду, доходы от реализации продуктов.

1) Прибыль (валовая) – разница между ее доходами и затратами или себестоимостью продукции, т. е. общая прибыль, полученная до совершения всех вычетов и отчислений. Чистый доход (остаточная прибыль) – это разница между суммой выручки от реализации и всеми издержками предприятия.

2) Амортизация – исчисленный в денежном выражении износ основных средств в процессе их применения, производственного использования. Инструментом возмещения износа основных средств являются амортизационные отчисления в виде денег, направляемых на ремонт или строительство, изготовление новых основных средств. Сумма амортизационных отчислений включается в издержки производства (себестоимость) продукции и тем самым переходит в цену.

Внешние источники финансирования

1) долговое финансирование – заемный капитал (краткосрочные кредиты и займы; долгосрочные кредиты).

– Ссудный капитал представляет собой самостоятельную часть хозяйственного капитала, которая функционирует в виде денежных средств в сфере предпринимательской деятельности.

– Ипотечный заем – заем под закладную. Этот заем является наиболее распространенной формой обеспеченного займа. Его суть в том, что фирма при получении долговых финансовых средств гарантирует кредитору вернуть долг с учетом процентов.

– Торговый кредит является коммерческим кредитом, заключается в том, что предприниматель покупает товар, отсрочив его оплату.

– Акции являются распространенной формой привлечения денежных средств. Выпуская и продавая акции, предпринимательская фирма получает от покупателя долговой заем, в результате которого акционер приобретает право на имущество фирмы, а также на получение дивидендов. Дивиденды в этом случае являются процентами за кредит, который представлен в виде уплаченных за акции денег.

2) Преобразование индивидуального предприятия в товарищество.

3) Преобразование товарищества в закрытое акционерное общество.

4) Использование средств различных фондов для поддержки малого предпринимательства.

5) Безвозмездное финансирование является представлением денежных средств в виде безвозмездных благотворительных пожертвований, помощи, субсидий.

Продажа акций – тоже способ привлечь финансы извне, и это очень важный источник финансирования, так как у фирмы могут насчитываться сотни и тысячи акционеров.

Государственное бюджетное финансирование:

– Государство выделяет средства предприятиям государственного сектора в виде прямых капитальных вложений. Предприятия государственного сектора принадлежат государству. Это означает, что государству принадлежит и прибыль от их деятельности.

– Государство может также предоставлять фирмам свои средства в виде субсидий. Это – частичное финансирование деятельности фирм. Субсидии могут выдаваться и государственным, и частным фирмам. Главное отличие государственного финансирования от банковского кредита в том, что фирма получает средства от государства бесплатно и безвозвратно.

– Государственный заказ: государство заказывает фирме изготовление той или иной продукции и объявляет себя ее покупателем. Государство здесь не финансирует затраты, а заранее обеспечивает фирме доход от продажи товаров.